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第7章 技术投资流派波浪理论（第1页）

对技术分析有一定了解的都应该听说过这么一句话“千人千浪”，“千人千浪”是对波浪理论使用的一种评价。

波浪利率是艾略特在1938年提出的，艾略特受到股价上涨和下跌现象不断重复的启发，通过研究找到股价波动的规律，并归纳出几个价格反复出现的形态以及这些形态波动的规律。

波浪理论是技术分析中最为神奇的方法，也是最难以理解和精通的，所以会有“千人千浪”的说法，今天我们来了解一下艾略特波浪理论的一些基本概念，帮助大家拓展一下知识面。一、波浪理论基本原理

波浪理论的原理中有两个关键的点，一个是周期一个是趋势。

艾略特把股价波动分成各种不同的时间周期，并得出每个大周期都包含着小周期，每个小周期中也可以细分成更小的周期，这些周期也就是不同级别的波浪，艾略特将这些不同级别的波浪给予不同的名称。大周期也就是大级别的波浪叫做特大超级循环级波浪、超级循环波浪，大级别的波浪可以包含数年甚至是十几年的走势。

小级别也就是小周期的波浪可以是微波和最细波，分析的时候可能需要每小时的走势进行分析。

不过波浪层级的名字并不影响分析，重要的还是波浪的走势，我们也可以将其理解为趋势。

艾略特发现不同周期即不同层级的大小的波浪均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏。

五波上升趋势可以分为三个推动波和二个修正波，1波、3波及5波为推动波，2波和4波为修正波；下降趋势波则分为a、b、c三波，b波是下降趋势中的修正波。

这种周期现象存在于各种时间刻度中，这种趋势也将不断反复持续。

每一个大的波浪都包含了更小规模的波浪，每个波也都被更大级别的波所包含。

这里需要注意的是，五波上升和三波下降的基本节奏是对多头市场来说的，即在多头市场中前五个波段是看涨的，后三个波段是看跌；

而在空头市场也适用于这种模式，只不过前五个波是看跌的，后三个波段呈现出看涨行情。

对于波浪理论的原理我们有了初步了解，波浪在使用的时候最关键的是如何去判断浪型，也是波浪理论使用的基础。

二、浪型的基础

1、基本浪型

在k线形态中最基本的形态N字形态和之字形态，这是交易的最基本浪型。如下图所示，2点要高于1点，b点要高于a点，基本浪型才成立，所有浪型都是由基本浪型演变而来。

2、主升浪和结束浪

主升浪是上升阶段速度最快的一浪，是赚钱的最佳时机；结束浪也是一种上升浪，不过是属于上升阶段的尾声，一段上升趋势的结束，趋势即将发生反转的信号。

怎么区分主升浪和结束浪呢？浪型都有两个基本要素，分别是时间和空间。所有k线形态都是时间周期和空间位置的组合变化，时间和空间组合起来就是速度。

空间大时间短速度就快，简单解释一下，股价用较少的时间实现较多的涨幅，这说明涨速很快，快慢则可以和前一波做对比。

三、形态和波浪理论

波浪理论赖以生存的基础是波浪的形态和构造，形态的发展和波浪理论是分不开，5浪上涨和3浪调整的过程就是各种形态形成的过程，我们找一些典型的形态进行分析。

1、W底形态

W底形态，也叫做双重底部形态。下图中A点和B点共同构筑了一个双底结构，按照波浪理论的结构来说，A点左侧走的是下跌的三浪，A点的右侧则是上升的5浪，b点之后的那一浪就属于主升浪结构，颈线以上属于四浪的调整浪以及结束浪。

2、头肩底形态

下图就是典型的头肩底形态，左肩部分是下跌B浪反弹或者4浪反弹所形成的。

头部确认为低点，那么右肩左侧部分是一浪上涨后2浪回调形成的，右肩右侧部分就成为主升浪，头肩底形态形成了之后，新的主升浪也就随之展开了。

通过把W底和头肩底形态与波浪理论的浪型结合起来，我们就能知道形态形成的原理，也能更好地帮助我们去分析股价的经典形态，从而更好地把握交易的节奏。

三、波浪的划分及特点

1、波浪理论的基本特点总结

想要去划分波浪首先要了解波浪理论的基本特点，然后我们再去单独看每个浪型的特点。

（1）上升浪和下跌浪永远交替运行。

（2）基本形态为顺势五浪，逆势三浪。

（3）浪中有浪，大级别的浪型嵌套小级别浪型。